EMBRAER: Bradesco BBI sobe preço-alvo e resulta potencial de alta de 45% – “EMBR3 ainda não chegou lá”, em 09.07.24
Fonte: InfoMoney – 08/07/2024
As ações da EMBRAER na Bolsa brasileira (EMBR3) não registram tanto destaque no mês de julho, mas as expectativas positivas continuam. Os papéis EMBR3 têm queda de 0,91%, mas ainda registram alta de cerca de 60% no acumulado do ano.
O Bradesco BBI revisou projeções para as ações da fabricante de aviões e apontou que, desde que a recomendação para EMBRAER passou a ser uma das preferidas do banco em setembro de 2023, a ação (EMBR3) avançou mais de 80% e superou o Ibovespa em mais de 72 pontos percentuais (p.p.).
O banco reiterou para a ação (EMBR3) recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra), elevando em 36,8% o preço-alvo de R$ 38 para R$ 52,00 (com upside de 45%), em relatório chamado “Já chegamos lá? Não”. A EMBRAER permanece entre as suas ações top-picks (preferidas).
Já para o ADR (recibo de ações negociados no EUA) – ERJ – , o target (preço-alvo) foi elevado em 33,3% de US$ 30 para US$ 40, ou potencial de avanço (upside)de 53%.
A revisão foi para incorporar:
1) US$ 300 milhões oriundos da espera, se com sucesso, no processo de arbitragem contra Boeing, e,
2) a probabilidade das entregas de aeronaves do transporte comercial atingirem a marca de 100 unidades até 2026, acima das previsões prévias de 80 aeronaves entregues a cada ano.
Além disso, o banco aponta que a EMBRAER tem outras opcionalidades que não estão precificadas e ainda não estão incorporadas em seu preço-alvo, tais como:
1) a venda de até 80 jatos do transportador C-390 para a Índia, que poderia adicionar R$ 5,80 por ação EMBR3;
2) o potencial pedido de até 40 jatos do transportador C-390 para a Arábia Saudita, que poderia adicionar R$ 2,90 por EMBR3; e,
3) o sucesso na certificação da EVE (subsidiária de aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical, o eVTOL), em 2025, que poderia potencialmente aumentar o preço-alvo em R$ 4,20 por ativo.
